. Аналитики инвестиционных компаний и банков ожидают на следующей неделе повышения российского рынка акций и стабилизации курса рубля к доллару, свидетельствуют данные опроса, проведенного РИА Новости.
В соответствии с консенсус-прогнозом, составленным на основе ожиданий аналитиков, индекс Мосбиржи и РТС на следующей неделе вырастут на 3,6% до 2459 пункта и на 3,5% до 1284 пунктов, соответственно, ожидают эксперты.
Цена на нефть марки Brent останется около 112,7 доллара за баррель, курс евро на форексе – около 1,05 доллара, оценивают аналитики.
Курс доллара останется около 60,2 рубля, евро поднимется на 60 копеек до 63,4 рубля, ожидают аналитики.
ДРАЙВЕРЫ РЫНКА
В пользу новой волны ухудшения настроений на мировых рынках в самой концовке мая выступает и большой объем важной экономической информации, способной преподнести негативный сюрприз, считает Евгений Локтюхов из Промсвязьбанка.
«В первую очередь, это публикация протоколов с последнего заседания ФРС, способных ухудшить ожидания по темпам повышения ключевой ставки в Америке. Кроме того, на следующей неделе выйдут предварительные PMI по Европе и США, которые прояснят ситуацию с деловой активностью в этих странах, а также данные по доходам и расходам американцев, интересные с точки зрения оценки состояния потребительской активности в стране в условиях высокой инфляции», — говорит аналитик.
Но развивающиеся рынки, учитывая перспективу оживления экономической активности в КНР и высокие цены на сырье, вполне могут выглядеть лучше развитых, не исключает он.
Владимир Евстифеев из банка «Зенит» считает, что слабая экономическая статистика по Китаю за апрель подтвердила, что эпидемия в стране по-прежнему оказывает влияние на деловую и потребительскую активность. Понижение долгосрочной процентной ставки в Китае и возможное смягчение эпидемиологических ограничений может нивелировать текущие риски, добавляет эксперт.
Андрей Манько из РИА Рейтинга полагает, что нефтяные котировки на предстоящей неделе, скорее всего, не претерпят сильных изменений. При этом в отдельные сессии цена может доходить до 115 долларов за баррель, однако закрепиться выше этого уровня по итогам недели, скорее всего, не удастся, считает он.
А Локтюхов считает, что дисбалансы в поставках и достаточно острый дефицит нефтепродуктов в условиях приближающегося автомобильного сезона в США дают основания ожидать поднятия стоимости нефти марки Brent к району 120 долларов за баррель — к максимумам с конца марта.
«С фундаментальной точки зрения поддержку котировкам продолжают обеспечивать страхи более ограниченного предложения, а также восстановления спроса в Китае по мере снятия ограничительных мер. Негативными факторами, в то же время, могли бы стать новости о потенциальном увеличении мирового предложения (в частности, на этой неделе говорилось о перспективе снятия нефтяных санкций с Венесуэлы) или ослаблении спроса из-за рисков глобальной рецессии», — добавляет Елена Кожухова из ИК «Велес Капитал».
«В ближайшее время инвесторы могут реагировать на некоторые заявления относительно текущей ситуации и прогнозов развития событий в мировой экономике и торговле от участников Международного экономического форума в Давосе, который стартует 22 мая и продлится до 26 числа», — говорит Александр Бахтин из «БКС Мир инвестиций».
ДИНАМИКА ИНДЕКСОВ
Что касается рынка акций, то в условиях, когда крупнейшие эмитенты не публикуют отчетность за первый квартал 2022 года, серьезных драйверов к росту индексы пока не имеют, считает Валерий Вайсберг из ГК «Регион».
Рост индекса Мосбиржи сдерживается невнятным внешним фоном и продолжающим поступательно крепнуть рублем, указывает Локтюхов.
«Так как на следующей неделе выплата налогов, курс доллара может остаться в диапазоне 55-60 рублей, причем попытаться и пойти ниже. В таких условиях ждать активизации спроса на российские «голубые фишки», основные представители которого ориентированы на экспорт, сложно. Впрочем, и для массовых продаж мы также весомых доводов не видим», — добавляет он.
«Заметное укрепление рубля почти не повлияет на индекс Мосбиржи, который, скорее всего, продолжит находиться вблизи уровня 2500 пунктов, при этом индекс РТС будет в районе 1300 пунктов», — прогнозирует Манько.
Бахтин отмечает, что в конце весны-начале лета рынок может получать подпитку ликвидности со стороны тех, кто в конце февраля-начале марта, в начале вынужденной паузы на фондовом рынке, размещал средства на короткие депозиты под высокие проценты. Сейчас ставки по вкладам стали ощутимо ниже, а одним из немногих эффективных инструментов для того, чтобы уберечь деньги от инфляции, остаются акции, указывает он.
РУБЛЬ СТАБИЛИЗИРУЕТСЯ
В начале следующей недели давление на иностранные валюты сохранится, затем возможна их небольшая повышательная коррекция: Минпромторг анонсировал грядущие поставки по параллельному импорту, для оплаты которых импортерам понадобится валюта, рассуждает Вайсберг.
Уровнем поддержки по доллару на следующей неделе может стать значение в 57 рублей, что является локальным минимумом с начала 2018 года, оценивает Манько. Однако по окончанию налоговых выплат (в конце мая), курс, скорее всего, устремится к уровню 60 рублей за доллар, добавляет он.
Хотелось бы обратить внимание на пару евро-рубль, отмечает Локтюхов. «Увеличение объемов продаж евро в рамках рублевой системы оплаты поставок газа в Европу уже начинает приводит к интересному, хотя и ожидаемому феномену: курс евро на Мосбирже ощутимо отклоняется (ниже) от курса на форексе. Это, как мы надеемся, будет способствовать активизации покупок евро со стороны импортеров и физлиц», — добавляет он.
Наблюдающийся дисбаланс на валютном рынке несет риски с точки зрения доходов экспортеров и наполняемости госбюджета, считает Бахтин.
«Однако ЦБ может не спешить с действиями, рассматривая на текущем этапе крепкий рубль как инструмент охлаждения инфляции и поддержки импорта. Стабильное снижение инфляции позволит регулятору более уверенно снижать ключевую ставку, что в конечном счете нацелено на оживление экономической активности, сокращение стоимости кредитования, а это уже позитивно для рынка акций. При этом, вероятнее всего, меры валютного контроля продолжат ослабляться поэтапно во избежание резких девальвационных витков», — резюмирует он.
ИНТЕРЕСНЫЕ ИСТОРИИ
Локтюхов считает, что отдельные бумаги, поддержанные дивидендными ожиданиями, могут вполне, как и акции МТС на этой неделе, «выстрелить». Так, в частности, он ждет позитивных дивидендных новостей от «Газпрома» и «Роснефти».
«Динамика на внешних площадках оказывает слабое влияние на ход торгов в России, а на локальном рынке в центре внимания мало событий. О дивидендах могут объявить «Газпром» и «Татнефть», причем доходность дивидендов газового гиганта может превысить 10%», — говорит Ващенко.
Лидерами роста могут стать акции «Газпрома», «Лукойла», «Новатэка», а продолжить снижение могут акции «Полюса» и Polymetal, добавляет он.
Несколько лучше рынка при этом будут бумаги компаний сырьевого сектора, а хуже бумаги – финансового сектора, полагает Манько.
Бахтин отмечает, что финзультаты за первый квартал на предстоящей неделе опубликуют Qiwi (23 мая), OZON (25 мая).
«В четверг, 26 мая, внимание инвесторов будет приковано к заседанию совета директоров «Газпрома». В повестке вопрос дивидендов за 2021 год. Позитивные новости могут сдвинуть вверх котировки акций, а учитывая вес этой голубой фишки в индексе, ее рост может значимо отразиться и на общей динамике отечественного рынка», — говорит аналитик.